什么是商业票据？

不请自来。

要不……我们还是说说老王的包子铺吧？

老王的包子铺生意太好，人手不够用了。听说老陈在卖「包子机器人」，可以直接做各种馅儿的包子，很感兴趣，于是决定买一点。

问题是老陈的机器人不但贵，一套200万，而且交货周期长，订货完要半年才能交货。老王和老陈就付款时间和交货时间产生了分歧，老王说我不可能半年前就付全款半年后再交货，这么多钱呢利息也不少；老陈说你怎么保证你半年后一定会付我钱？合同签完你破产了我也亏啊

于是两人找到银行，银行可以提供金融服务来解决这个问题，其中之一就是商业票据。
老王抵押200万（或者一定资产）给到银行，银行冻结60万的保证金，并且为老王开出一张「银行承兑商业汇票」。所谓银行承兑，就是以银行信用承诺到期见票兑付。老陈可以不相信老王到期无法付款，但是总是相信银行一定会付钱的。这样，就以银行信用做担保，完成商业贸易背景下的远期支付。
银行提供此类服务，会收取一定的手续费。此为赢利点一。

再说老陈拿到一张200万的商业票据，有点干瞪眼。这票虽然值200万，但是要6个月之后才变现。怎么办呢，老陈有两个选择：
其一，称之为背书转让。
是说老陈和老李有一份别的生意要做，正好要付200万，于是老陈在票据背面签上自己的名字（背书），将这张票据给到老李，可以算付了200万给老李，这样，老陈就可以问老李拿货了。

以上，就是商业票据的支付属性。

老陈的选择之二，称之为贴现。
是说老陈不甘心6个月之后拿到钱，愿意亏一点利息，将票据贴给银行，或者担保公司，或者票据公司（参与票据市场的金融机构，以下统称银行），并且立即拿到钱，比如196万。银行拿到票据，等着6个月之后收200万，以196万的资金占有量6个月赚4万的利息，此为赢利点二。

这样，以老王抵押的资产与三分之一的保证金，造就了老陈196万的现金流水，这就是票据的融资功能。
可以理解为，银行放了一笔6个月短期贷款，由于票据有银行信用作保见票即付，风险较小，利润又不低，银行愿意做。

老王和老陈满意了，现在这票到了银行的手里。别急，还没完。

银行A办理了票据的贴现业务，以196万的资金占有6个月赚取4万的利息，这当然是一笔赚钱的生意。可是，出于某种理由（比如希望加快资金流动，或者流动性紧张等等），银行希望尽快收回这笔现金。

于是银行A找到银行B，说你看这1个月多又过去了，我这边有张票，5个月之后可以拿200万，我现在197卖给你，你5个月之后赚3万吧。这里，银行A以196万的资金占有量1个月赚了1万的利息，又可以去找别的票据贴现了。银行B正好流动性充裕，于是也愿意促成这笔生意。但是……

银行C知道了这笔生意，联系银行A说我愿意出197万5000块来买你这张票，A一看这多赚5000呢，于是就卖给了C。

这种票据转让，称之为转帖现。

票据的买卖转让是市场化的，其利率是市场决定的，票据的买卖双方会基于票据承兑人的信用资质、金额、期限等要素做出交易选择，最后赚取的都是点差。同时，也满足各金融机构短期流动性的管理的要求。有的银行短期内钱太多了放贷不出去，可以买点票据放着赚取点差。有的银行短期流动性紧张，就卖出票据套现。这样，票据就成为银行流动性管理的工具之一。

说完了，以下上干货。

2009年，人民银行推出了「电子商业汇票系统」，使得商业汇票可以不依赖于纸质票据完全通过电子流进行流转。规避了纸质票据造假、遗失等缺点。
而且，由于电子票据的数据完全由央行掌握，便于统计票据市场情况，不像纸质票据数据依赖于各银行上报，不利于管控，因此，央行也十分积极的推动电子票据的推广。

以下是截止到2012年12月电子商业票据的部分数据