刚看了一下题主在问题题干下的评论，感觉我好像答偏了。题主想知道的是不是“在不用企业拿出过多的抵押物的前提下，以股权质押融资为模式，批量的帮助中小企业进行融资是否可行？这种模式下有什么风险或者应当怎样操作？”这个理解对吗？ @梧桐树下
如果题主的意思是这样的话，那我觉得其实很大程度上取决于贵司风控部门和领导层怎样看待股权质押这件事了。虽然我一直在强调股权质押的重要性，但现实中的确这一块非常不被重视，很多领导层也不待见股权质押。如果确实想以股权质押为模式，开展批量的业务，那只能在企业规模、行业、利润率这几个方面设置条件和门槛，同时在股权质押方面增加一个条款。举个栗子：我们以前用一种方法比较好，做项目前先行要求企业跟我们公司签一份10%股权零价格转让和回购的协议，企业以0价格转让10%股权给我司，我司成为其股东，然后企业在债务期间内的一切活动（资产处置、举债、增资减资、工商变更等）都需要我司签字盖章，这样可以充分掌握企业动向。债务期间结束后，再以0价格把10%股份转回给企业。这两份合同在债务初期就同时签署完毕，交企业备档，并且出具一份声明，不干涉企业正常生产经营。这也是个比较有效的办法。
我下面的回答是假设有个企业以股权质押的形式来找题主融资，题主提问应当如何考察了。可能有点偏离主题，作补充如上。
————————————以下为原始答案——————————————
既然题主问的是质押股权而非收购，那我默认题主的想问的是在债务融资过程中如何看待股权质押的问题。
我先说结论：中小企业，尤其是制造业企业，做债权融资时，股权质押非常非常重要，能拿到一定拿到！
原因我在其他问题的答案里提到过：很多没做过风险追偿的项目经理有这样一个错觉，股权是虚的，土地房产机器设备才是实的，所以股权没有实物资产有用。这话没错，但他们忽略了一个现实情况——当企业真的出现了违约，必须要通过拍卖抵押物来弥补损失时，你恐怕很难单独把企业的房产、土地拆散了拿出去卖。往往企业的土地、设备、房产不是押给一家金融机构，举个栗子，你想卖土地，那机器设备的抵押权人还没找到卖家，机器设备还在库房里放着，你有那么容易变卖土地吗？而且坦率讲，中小企业真到了资产处置阶段，能通过拍卖资产来清偿债务的其实少之又少。换言之，这个时候其实唯一能保障债权人利益的方法，是将企业整体打包出售，通过并购重组的方式使企业重新恢复生产经营。这个时候，哪个债权人掌握了企业的股权，就具备了相对优势的地位。
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下面回答题主问题：
1、开展股权质押融资时，前期尽调、中后期跟踪把控该如何推进?
答：如果单纯的依靠股权质押来融资，那毫无疑问最关键的考量因素就是企业的盈利能力，其次是企业的规模，第三是企业所处的行业。
考核盈利能力的方法很多，不同类型企业不尽相同。但最基本的思路都是搞清企业真实的成本利润率。收入方面，可以要求企业列出全年销售明细，进行随机抽查，要求合同、发票、银行转账流水、缴税记录四项对应，以确认收入真实，必要时可以给企业的几个大客户打几个电话摸摸底。其次，搞清楚企业的产能，这个很关键，收入造假最终需要与产能配置相适应，有的企业收入造假造的完全超出产能的，一眼能识别。项目经理时间如果充裕，可以站在企业最终生产线上，看看他三个小时或者四个小时能出多少货，由此倒推企业全年的产量。有的企业有质检系统，可以查他的手工质检日报。另外，库房也有每天的进出库明细，对产销量推测也很重要。
第三，成本方面，找企业要详细的物料平衡表，或者可研报告，推算出来单位产品的各项原料占比，然后反推出来企业全年的采购明细。举个例子，我之前做的轮胎企业，一条轮胎，重量大概140斤左右，根据物料平衡试算结果，可以推出一条轮胎大概有60多斤是橡胶，40斤钢丝帘线，20斤炭黑，还有20斤其他材料。企业一年产量如果是100万条轮胎，就能反推出来企业应该全年采购了多少橡胶、多少炭黑、多少钢丝帘线，再对照财务报表去核他是不是采购了这么多原材料，基本就差不多了。
盈利能力越强的企业，股权越有价值，因为这就是个聚宝盆，老板对股权往往极端看重，比土地房子啥的要着紧的多。
企业规模也很重要。最重要看企业在当地的地位。如果真到了资产处置阶段，设想一下，政府可能让大企业倒掉吗？几百上千号工人怎么办？这时候最着急的往往是政府，牵头做债务重组的一般也是政府，掌握股权的机构谈判优势很明显。
行业就不多说了，这行业如果是“三高”、涉房、或者夕阳产业，国家限制产业，如果只有股权质押，最好少碰。出问题了没人会帮你。
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2、该如何开展有效风控？尤其是防范违约风险？
答：风控注意三点，
首先是项目经理最好跟企业立好规矩，每个月找企业要报表，仔细检查。如果到附近出差，可以经常随机性的去检查一下。
其次，所有合同，一定要经过公证，公证好处多，谁用谁知道。
第三，一旦发生风险，赶紧向公证处申请强制执行证书，立刻去当地查封企业名下的所有资产，包括股权、账户、土地、设备等等，能查的都查封。查封顺序比抵押权更重要！！举个例子，一块地，A有抵押权，但是查封顺序排在第二位；B没有抵押权，但查封顺序在第一位。那对不起了，理论上如果B申请拍卖土地，拍到的资金要先给A，但是，注意但是，B可以不申请拍卖，A是不能越过前序查封直接申请拍卖的，查封有效期是两年。所以如果拍卖土地的钱不能同时还清AB两家的钱，那B最有利的做法就是耗着，看A耗不耗得起。各位亲，如果你们是A，有招吗？
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3、该如何「有效评估」其质押股权？存在哪些「风险」？
答：中小企业股权估值没有一个比较科学的方法，大多情况下是拍脑门，什么PB法，PE法，市场法，等等，网上多的很，我就不多讲了。直接说结论：没有所谓的“有效评估”中小企业股权的方法，唯一的原则是企业盈利能力越强，股权越有价值。
或者，说个能简单量化的办法。你想想，现在什么都没有，你重建这样一个厂子要花多少钱，刨掉债务，剩下的就是企业的股权价值。当然这又涉及到尽调时对企业资产的盘点和现值估算，那又得单开一个帖子另讲了。
就说到这儿吧。
— 完 —
本文作者：王星
【知乎日报】
你都看到这啦，快来点我嘛 Σ(▼□▼メ)
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