以下回答基于我的个人工作经验和与同行交流获得，若有不足，欢迎指正。
第一个问题：
我认识是必然趋势，在目前各种金融资产越来越多，相应的金融衍生资产也越来越的情况下，由于计算能力的迅猛提升，量化投资和量化投资为基础的对冲基金是金融业发展的必然趋势。但是长期而言，我认为基本分析和量化分析并存是长期趋势。不存在基本分析的消亡。
第二个问题：
平均来说，我不认为量化投资有超额收益，就好比基本分析的基金平均来看，也没用超额收益一样。如果你有兴趣，可以看看BlackRock的数量分析组头写的这篇文章：https://www2.blackrock.com/webcore/litService/search/getDocument.seam?ContentID=1111105185
其对于全局超额收益给出了很好的分析。
另外，对于个别的超额收益，我认为三个原因：人才、机遇、公司科技。如果三个方面有优势，超额收益是可以预期的。
第三个问题：
我觉得量化基金的一般销售和普通基本分析的基金没有大的区别，都是靠人脉为基础的初次募集——》良好收益——》追加投资的循环。收益确实好，对于量化基金没有了解的投资者也回买账的。
第四个问题：
策略开发：研究组（Quant Research）或者交易组（Trading）提出思路——》然后研究组论证，提出基本模型——》模型拟合估计——》回溯检验（Backtest）——》小规模测试——》大规模推向市场。
交易：如果是自动化的模型，由计算机自动交易。如果是半自动或手动的，基于模型提示，由交易员完成交易。
风险控制：在模型开发的时候就会考虑对应的风险系数，同时在交易中会有整个基金全局的风险控制系统。
副标题问题：
第一个问题：和普通基金的监管规范无大的差异，唯一的区别就是对证监会的人的技术水平要求更高，要能够对量化模型有基本的理解能力。
第二个问题：有可能会出现在崩盘时期系统性风险加大的情况，但是也会带来平常流动性增强，市场定价更加准确的好处。
第三个问题：这个问题略伟光正。我觉得简单而言，这是与美国成熟市场接轨的必然未来。
— 完 —
本文作者：袁浩瀚
【知乎日报】
你都看到这啦，快来点我嘛 Σ(▼□▼メ)
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