我是做电子化交易的,2010年底入行,也算day trading吧。毕竟latency不是micro seconds量级的。

12年报税的时候我走进报税公司,在预约的accountant面前坐下。他问我是什么职业?我说我是quantitative analyst。他说我知道,你的title里写了。你具体是干什么的?我说我是trader,我trade stocks。他微微叹了一口气说:“I was once a trader. I traded equities in India.” 我惊讶地问你为什么不继续做下去,在美国trade stocks? 他说 “You know, trader is a job for the young people.”

我觉得这是对trader这个职业最好的写照。

我们做电子交易的非常稳定,入行三年多,除去最开始完全不知道自己在干什么的几个月,亏损的天数用一只手都能数过来(除去服务器bug崩溃这种,那就没办法了)。每一天上万笔交易,几百只股票,就仿佛一个个战场让人肾上腺素飙升。做对还是做错,P&L不会说谎,一个人很难在短时间内看到自己决定的后果,day trading可以。不管你怎么粉饰自己,不管你的ego多么强,市场都会把你的错误血淋淋地呈现,不给你任何否认或狡辩的机会。所以在这三年多时间里,我每天都经历的无数个自省的过程,给我的感觉是,这三年比之前十年成长的都多。

这一行的竞争异常激烈,曾几何时,prop shops都喜欢招职业运动员。trading和比赛或者战场没有任何的区别:残酷。你必须go aggressive或者go home。即使是同一个公司的兄弟,当我们打开软件开启策略,竞争就开始了。你不能赚钱你就被淘汰,不管你多么有经验,入行多少年。

在我入行的2010年末,day trading和hft已经走过了最好的时光。这行最开始大约在两千年,交易所用分位制替代了分数制,业界大佬和刚接触电子交易的dealer们发现了交易机会。听我的前老板说,他们2004年左右写了个策略进行美加市场间套利,然后在两年后彻底不赚钱了。这或许是这行很好的写照:策略在短时间之内彻底过时。江湖传言,Citadel有一个运行十年并且还在赚钱的策略,这简直可以用传奇来形容。一般的策略也就2-3年。随着2007年的交易所改革,大量的floor trader开始了day trader生涯,监管的漏洞让大量的broker dealer如雨后春笋般兴起,day trading和hft赢来了最好的时光。我听说08年的时候我们公司的trader一天可以赚1万多美元,好的时候甚至能到4万多。但好景不常,因为大家的策略都差不多,为了更好地execution,这行演变成了拼速度和拼尔虞我诈能力的arm race,而那些付不起高昂线路费用的小trader被迅速淘汰,这就是我入行时候的光景。

这行非常的残酷,一个prop shop招100人进去,大概90个都在前6个月淘汰了。知乎上很多人在股票里亏了钱觉得无助,跑上来问怎么赚钱?事实是,没有答案,放弃吧,做点别的——是的,没有人可以帮你。也许你缺乏运气,就犹如高考失利,但没人会管你,你会被淘汰。剩下的10个能撑过2年的也就3-5个,但是2年后市场风格变了(策略有效期一般2-3年),也不一定能撑过5年。一个人要指望这行做到老,几乎是完全不可能的事情。业界大佬倒下的多了,我曾经实习的地方,一家100多个trader的prop shop,也在去年轰然倒塌。

trader就如同士兵。每个人都向往冲锋陷阵,但你真的做好牺牲的准备了吗?没有任何演习,没有任何理论知识能保证你远离死亡,取得胜利。而且,有谁能当一辈子士兵呢?

Trader is a job for the young people.

另外,这行非常那啥,具体的 @杨博麟已经说了,是这样。尔虞我诈太正常,能找到信任的人合作非常难。这行没有任何操守可言,谁会在钱和美德之间选择美德?Seriously,你真的愿意放弃100万选择美德?我这几年经历过的应该也是所有day trader经历过的,被忽悠被坑被骗被朋友出卖,简直就是一部血泪史。好在收获也是很多的,也学会了很多战斗经验。

回顾我入行这几年,真是机缘巧合。在市场上赚钱的方法千千万,但你必须有运气才能发现几个。幸运的是我发现了一两个,在不断改进下现在还在赚钱。监管的改变,漏洞的改变,分分钟就能让一个人从天堂到地狱,所以我时刻都有危机感,不会大手大脚花钱。不管赚再多都让我不会自我膨胀,不管赚再少也不会让我自怨自艾。每天经手那么多钱,反倒是觉得钱像数字了,就那么回事。也就是说,正确地认识自己,不对未来恐惧,谦卑地对待金钱,也许是我做这行最大的收获吧

— 完 —

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【知乎日报】
你都看到这啦,快来点我嘛 Σ(▼□▼メ)

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