谢@兰尼 大牛邀
（以下内容针对香港/新加坡市场。有一些英文确实不知道正确对应的中文是什么，大家凑合看吧）
DCM的结构其实非常简单。如果一定要细分的话，大概可以分为DCM Origination, DCM Execution和Syndicate，而且在很多银行，Origination和Execution并没有很明确的分开，所以一般就是DCM Deal Team（常常直接简称成DCM）还有Syndicate.
Origination：Typical day就是pitch pitch pitch. Analyst/Associate的工作包括准备pitchbook，设计structure，向syndicate询价（indicative pricing quotation）。对于没有评级的初次发行者，询价之前会根据公司的信用状况（credit matrix）做个参考评级用作定价依据。再往上的MD/D/Senior VP等老大们的主要工作就是见客户、开会，实现拿到mandate的终极目标
Execution：包括尽职调查，确定交易结构（structuring），讨论条款（covenants，仅适用于高收益债券），准备评级材料，准备路演材料，协调律师审计师受托人等第三方，路演，协调syndicate定价等等
Syndicate：好像syndicate这个职位一直都没有一个很合适的中文翻译（如果有请告诉我！），很多银行也都是直接翻译成“辛迪加团队”，我一开始看到的时候也是一头雾水。其实syndicate的工作主要是一级市场定价，所以每天要实时跟踪市场信息，以及和投资者讨论确定投资意向。
此外sales和trader也会在之后的分销和market making上提供支持，不过这就不属于DCM的范畴了。对ECM的了解还停留在非常表面的阶段，就不说二者的比较了吧。
楼下答主提供的题为”Debt Capital Markets 101”的链接非常好，写的非常具体深入，对获得一个关于DCM的整体印象及分工是一个非常有用的资料，建议题主细读。（当年我准备面试的时候看了这篇文两遍这种事我会乱说么 …><）
以上
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【知乎日报】
你都看到这啦，快来点我嘛 Σ(▼□▼メ)
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