券商和投行这两个词其实很多人存在混淆,大体是这样的:

在企业上市过程中, 投行和券商分别起到什么作用?插图

所以我国语境下,投行就是券商的一部分。
目前券商角度国内上市流程大体是这样的:
(1)寻找客户,明确大致服务意向和服务条款后初步尽职调查,如无大问题签订合同;
(2)如中介机构(券商+会计师+律师)未齐备,则协助组建完成。如有融资需求,协助完成;
(3)根据各家公司风控的不同要求完成较为全面的尽职调查,通过内部立项;
(4)根据申报期的要求准备招股书稿和底稿、财务核查底稿等等等等,并与会计师、律师的审计报告和法律意见书相互协调,确保出具的时间点赶上申报期;
(5)通过公司质控的风险控制流程,类似一次小发审会;
(6)向证监会申报,等排队。排到初审以后答复反馈意见,答复第二轮反馈意见,答复反馈意见的反馈意见,等等等等;
(8)上发审会,过会以后等拿批文,没过会回去喝西北风;
(9)拿到批文以后开始路演、薄记询价等等等等,目前IPO的价格管制导致基本不用花心思卖IPO;
(10)发行完成,数天以后敲钟上市交易;
(11)2或3年持续督导。

— 完 —

本文作者:沈一冰

【知乎日报】
你都看到这啦,快来点我嘛 Σ(▼□▼メ)

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