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一句话答案：通过信用卡和支付系统的有机结合，业务创新提供良好的客户体验，构建完善的服务系统，以及与境外支付网络合作从而与VISA/MasterCard等竞争。
以下展开。
0. 背景
Discover(Discover Financial Service, DFS)主要业务包括信用卡（Credit Card），支付网络（Payment Network），个人贷款（Personal Loan），学生贷款（Student Loan），房屋贷款(Mortgage)等。
其中信用卡和支付网络是其主要业务。
支付网络的主要竞争对手如题所述有VISA, MasterCard和AMEX。
作为信用卡的主要竞争对手为BofA, Chase, Citi，AMEX和Capital One.
跟VISA/MasterCard不同的是，Discover除了有支付系统，还跟AMEX一样有自己发行的信用卡。
1. 发展自己的信用卡系统和支付系统
Discover Card和Network这两个很难分开来看，Discover支付系统主要支持Discover Card（有一些别的发卡行，但是市场占有量相对很小）。
只要Discover Card的业务活得不错，相应的支付系统自然也就会存在了。
上世纪80年代，总部位于芝加哥的美国最大零售商Sears想推出自己的信用卡，以丰富其客服系统，从而产生了Discover Card。
由于母公司是Sears，所以当时的卡片上还有Sears Tower的图片。
如今30多年过去了，Sears日薄西山，Sears Tower早已改名叫Willis Tower（虽然当地人还是习惯叫Sears Tower），14年初Sears也把位于芝加哥的旗舰店关门大吉了。
因为不收年费，同时还提供Cashback，这两特征在上世纪80年代的信用卡市场都非常少见，Cashback的概念更是第一个提出来的，凭此很快占有了一定的市场。
此后Discover一直比较强调客户体验，比如第一个提供Cashback，第一个提供跟季度相关的最高5%的Cashback，很早开始就是免年费的卡，提供24/7美国本土电话客服，第一个在帐单上提供FICO等等。
2. 收购Diners Club
2008年Discover从Citi手里收购了Diners Club作为北美之外（主要是欧洲）支付系统的补充，和北美已有的Discover Network组成一个国际化的系统。
但是Diners Club的卡仍然是分开的，Discover自己并不发行Diners Club的卡。
3. 与境外支付网络合作
这一部分主要是与亚洲的公司合作，包括中国银联（Union Pay），日本JCB，韩国BCCard等合作，这样不需要在各个国家重新建立一套系统，但是又可以保证一定的acceptance rate.
插一句，银联卡可以在美国刷Discover的网络，Discover的卡也可以回国走银联通道。
此外诸如构建自己的储蓄卡和ATM系统（Pulse），与更多的发卡行合作等，都是发展计划的一部分，但相对来说更前几条相比重要性略低一些。
总体来看，个人以为Discover Network的核心竞争力在于一个完善的系统，麻雀虽小五脏俱全，尤其是支付系统和信用卡系统的结合。
一方面Discover在尽量做大做全，从最初做信用卡和支付到现在涵盖各个方面，包括personal loan, student loan, home mortgage, saving,等等，发展机会比较多。
另一方面做大做全也可能意味着缺乏特色，具体会发展成什么样，估计还需要时间或者几次金融危机的检验。。。
题外话，除了从别的银行收购一些业务以外，Discover一直在寻求与银行之外的机构合作，比如已经存在的与paypal的合作。
以及谣传Apple收购Discover等等。
不过第一批跟Apple Pay合作的银行里没有Discover，好像很有意思的样子。。。
来源：知乎 www.zhihu.com
作者：Xin Zou
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